Услуги

Оценка акций, облигаций и векселей в Москве

Оценка акций, облигаций и векселей

В последнее время бумажные активы, такие как акции, облигации, векселя и т.д. приобретают все большее распространение как инструмент вложения денежных средств, а также как инструмент сохранения и приумножения собственного капитала.

При оценке стоимости акции необходимо определить в первую очередь котируются ли акции на фондовом рынке или нет, от этого зависит стратегия и методология оценки.

Более простой работой по определению рыночной стоимости ценной бумаги (акции) считается, если она котируется на фондовом рынке, т.е. есть рыночная информация о ее недавней продаже/покупке.

В случае если акция/облигация не имеет биржевых котировок, и по ней нет информации о ценах купли-продажи на бирже, то определение стоимости такой ценной бумаги более и производится на основе анализа текущей конъюнктуры финансового рынка, доходности ценной бумаги и данных о надежности эмитента и устойчивости его финансового положения.

Оценка акций и облигаций и других ценных бумаг требуется в следующих случаях:

  • при осуществлении сделки купли-продажи;
  • при внесении ценных бумаг в уставный капитал юридического лица;
  • при привлечение кредитных средств финансового учреждения в качестве залога ;
  • вступление в наследство и предоставление отчета в нотариальную контору.

Оценка акций

Оценка акций, облигаций и векселей

Такой вид ценной бумаги как акция имеет свои определенные особенности. Оценка акций компании – это оценка 100% пакета акций компании с последующим определением рыночной стоимости контрольного или не контрольного пакета акций, иными словами определяется рыночная стоимость компании, а потом выделяется доля, соответствующая количеству акции заказчика оценки.

При оценке следует учитывать тот фактор, что ценные бумаги с фиксированной доходностью (векселя и облигации) по истечении срока действия должны быть обязательно погашены в соответствии с номиналом. Однако держатели акций получают дивиденды в соответствии с политикой компании, которой эти акции принадлежат. 

 Рыночная оценка акций имеет основной критерий – способность приносить прибыль его держателю (акционеру). Акции, как финансовый инструмент рынка ценных бумаг, способны приносить прибыль своему владельцу через получение дивидендов и рост стоимости акции, связанный с улучшением финансово-экономических показателей предприятия и решений органов управления о выплате дивидендов по итогам финансового года.

Стоимость пакета акций, во многом зависит от его размера, ликвидности и степени контроля, которую он обеспечивает. Если оценивается контрольный пакет акций, то учитывается премия за контрольный пакет акций, которая составляет 15%-20%. Контрольный пакет акций стоит дороже ввиду того, что дает возможность участвовать в управлении предприятием (компанией) а также назначать руководство и оперативно принимать решения.

Оценка стоимости векселя

Вексель - это разновидность ценной бумаги, согласно которой, владелец имеет право требовать от векселедателя уплату денежного обязательства, на указанную сумму и в указанный срок.

Оценка векселя осуществляется на основании анализа доходности векселя, конъюнктура финансового рынка на момент проведения работ по оценке, а также определяется степень надежности векселедателя.

Как правило, когда производится оценка векселя, оценивается рыночная стоимость векселя, потому что именно она применяется в большинстве операций с векселями. Стоимость векселя напрямую зависит от надежности эмитента, доходности, срока обращения, условий погашения векселя. Оценка векселя может быть проведена для простых и переводных векселей, эмитированных физическими или юридическими лицами.

Оценка стоимости облигаций

Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага, которая выпускается юридическим лицом или государственным органом для привлечения заемного капитала финансирования), и которая дает право своему владельцу на получение ее номинальной стоимости либо иного имущественного права, а также может предусматривать получение процента (купона) от номинальной стоимости

Суть оценки доходности облигации заключается в приведение денежных потоков (доходов) получаемых от владения облигацией к текущей стоимости денег во времени (обычно посредством дисконтирования) В качестве коэффициента дисконтирования принимается доходность аналогичных облигаций. В связи с этим основной проблемой оценки облигации является определение ставки дисконтирования (дохода) а также определение платежеспособность и надежности эмитента.

Вместе с тем рыночная стоимость облигации зависит от таких факторов как процентная ставка по купону, срок до погашения облигации, спрос и предложение на рынке облигаций, к которым субъект оценки облигаций, налоговый статус и кредитное качество. Облигации являются вторыми после акций ценными бумагами, которые получили наибольшее распространение в качестве бумажных активов. 

Заполните форму для расчета стоимости

Если возникнут вопросы, мы свяжемся с вами

Нажимая "Отправить", вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь с политикой конфиденциальности